新京報(bào)記者自上交所債券信息平臺(tái)獲悉，中鋁資本控股有限公司（以下簡稱“中鋁資本”）擬公開發(fā)行可續(xù)期公司債券，發(fā)行金額20億元，項(xiàng)目狀態(tài)為“通過”。
募集說明書顯示，本次債券募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后用于償還公司債務(wù)和補(bǔ)充流動(dòng)資金。
本次債券基礎(chǔ)期限為不超過5年(含5年)，在約定的基礎(chǔ)期限末及每個(gè)續(xù)期的周期末，發(fā)行人有權(quán)行使續(xù)期選擇權(quán)，按約定的基礎(chǔ)期限延長1個(gè)周期；在發(fā)行人不行使續(xù)期選擇權(quán)而全額兌付時(shí)到期。
中鋁為國務(wù)院國資委下屬的有色業(yè)超級(jí)央企，中鋁資本正是中鋁向產(chǎn)業(yè)鏈前端和價(jià)值鏈高端轉(zhuǎn)型，重點(diǎn)支持的產(chǎn)融結(jié)合發(fā)展平臺(tái)。如今，中鋁資本的資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)超過百億。
資金來源主要為銀行金融機(jī)構(gòu)借款
資料顯示，中鋁資本作為中鋁金融板塊的板塊公司，控參中鋁保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)（北京）股份有限公司、中鋁融資租賃有限公司、中鋁建信投資基金管理（北京）有限公司、云晨期貨有限責(zé)任公司、中鋁商業(yè)保理（天津）有限公司、農(nóng)銀匯理基金管理有限公司、北京鑫源盈豐投資基金管理合伙企業(yè)，涵蓋保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)、融資租賃、基金、期貨、商業(yè)保理等領(lǐng)域。
募集說明書顯示，2016-2018年度及2019年1-6月，中鋁資本凈利潤分別為8309.91萬元、1.53億元、2.14億元和1.18億元。
截至2019年9月30日，中鋁資本總資產(chǎn)為105.36億元，總負(fù)債為51.15億元，凈資產(chǎn)為54.21億元；2019年1-9月，發(fā)行人營業(yè)總收入為3.79億元，凈利潤為1.81億元。
2016-2018年末及2019年6月末，中鋁資本資產(chǎn)負(fù)債率分別為65.00%、60.24%、68.27%和47.76%。中鋁資本表示，因公司主營業(yè)務(wù)為資金密集型業(yè)務(wù)，公司的資產(chǎn)負(fù)債率處于較高水平，隨著未來業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，中鋁資本資產(chǎn)負(fù)債率可能進(jìn)一步升高。
中鋁資本的負(fù)債主要以短期借款和長期借款為主。
2016年末、2017年末及2018年末，公司短期借款及一年以內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債分別為4.45億元、21.30億元和21.20億元。
中鋁資本表示，截至2019年6月末，其資金來源主要為銀行金融機(jī)構(gòu)借款，截至2019年6月末，中鋁資本在各家金融機(jī)構(gòu)授信額度85.03億元，其中已使用授信額度22.87億元，尚余授信額度62.16億元。
另一方面，中鋁資本及其子公司還積極拓展其他融資渠道，謀求通過資本市場(chǎng)的渠道進(jìn)行融資。
中鋁租賃在2018年10月11日發(fā)行了開源-中鋁租賃供給側(cè)改革1號(hào)資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃，當(dāng)前余額為9.94億元。
中鋁資本表示，公司目前融資渠道較為單一，容易引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
背靠有色行業(yè)超級(jí)央企
對(duì)于中鋁資本而言，其一大優(yōu)勢(shì)在于背靠中鋁集團(tuán)的有力支持。
股權(quán)結(jié)構(gòu)上，中鋁集團(tuán)直接持有中鋁資本85.29%股份，并通過中鋁股份間接持有中鋁資本4.36%股份，中鋁集團(tuán)是其控股股東。
中國鋁業(yè)集團(tuán)是中央直接管理的國有重要骨干企業(yè)，是目前全球第一大氧化鋁供應(yīng)商、第一大電解鋁供應(yīng)商，銅業(yè)綜合實(shí)力位居全國第一，2008年以來連續(xù)躋身世界500強(qiáng)企業(yè)行列。
中鋁資本在官網(wǎng)稱，其是中鋁向產(chǎn)業(yè)鏈前端和價(jià)值鏈高端轉(zhuǎn)型，重點(diǎn)支持的產(chǎn)融結(jié)合發(fā)展平臺(tái)。
一位中鋁人士告訴新京報(bào)記者，中鋁由于歷史原因和行業(yè)屬性，負(fù)債規(guī)模很大，合理運(yùn)用金融資本手段降低融資成本是集團(tuán)工作很重要的一部分。
中鋁集團(tuán)2019年前三季度財(cái)報(bào)則披露，中鋁集團(tuán)2019年前三季度負(fù)債合計(jì)達(dá)到4298.88億元。
中鋁集團(tuán)發(fā)行文件顯示，2016年、2017年和2018年的財(cái)務(wù)費(fèi)用利息支出分別為125.94億元、127.70億元和120.02億元。
新京報(bào)記者注意到，中鋁資本與中鋁集團(tuán)系統(tǒng)內(nèi)單位合作頻頻。
今年8月，中鋁資本發(fā)布消息，中鋁創(chuàng)投基金成功簽約中鋁薩帕混改財(cái)務(wù)顧問項(xiàng)目，標(biāo)志著中鋁創(chuàng)投基金取得央國企混改財(cái)務(wù)顧問的零突破。
據(jù)悉，中鋁薩帕為進(jìn)入國家發(fā)改委、國資委組織實(shí)施國有企業(yè)混合所有制改革第四批試點(diǎn)企業(yè)。
官方消息稱，中鋁創(chuàng)投基金擬定員工持股、引入戰(zhàn)投、轉(zhuǎn)換機(jī)制、授權(quán)管理和輔導(dǎo)上市等一系列改革措施，并倒排混改時(shí)間表，研究制定混合所有制改革和戰(zhàn)略投資人引入方案，高水準(zhǔn)高效率啟動(dòng)了中鋁薩帕混改財(cái)務(wù)顧問工作。
同月，中鋁資本各業(yè)務(wù)單元與鋁加工事業(yè)部及下屬企業(yè)開展業(yè)務(wù)交流座談會(huì)，繼續(xù)深化雙方合作關(guān)系，幫助實(shí)體企業(yè)獲得低成本的資金，降低資產(chǎn)負(fù)債率。
據(jù)透露，西南鋁通過財(cái)務(wù)公司貼現(xiàn)，獲得了低成本資金,半年節(jié)約財(cái)務(wù)費(fèi)用220萬元;東輕在與中鋁保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)的合作中,投保了新材料保險(xiǎn)并將其四類產(chǎn)品加入了增補(bǔ)名錄，預(yù)計(jì)可獲得政策性補(bǔ)貼共計(jì)1200萬元,同時(shí)還與中鋁商業(yè)保理開展了多筆無追索權(quán)保理業(yè)務(wù),有效降低了兩金占用;瑞閩通過與中鋁融資租賃合作，解決了企業(yè)發(fā)展的長期資金,保證了新產(chǎn)區(qū)新項(xiàng)目的投產(chǎn)。
中鋁資本官網(wǎng)10月8日發(fā)布消息稱，中鋁資本的子公司中鋁融資租賃有限公司與浦發(fā)銀行成功完成公司首筆基于售后回租模式項(xiàng)下開立國內(nèi)信用證并福費(fèi)廷融資1億元，本次融資成本年化利率低于同期央行基準(zhǔn)利率近11%。
官方消息稱，這次融資安排是中鋁租賃針對(duì)產(chǎn)業(yè)客戶的業(yè)務(wù)投放需求及授信情況設(shè)計(jì)的，中鋁租賃經(jīng)過多輪談判，完成復(fù)雜操作申請(qǐng)，以最低成本獲批融資，有效降低了集團(tuán)內(nèi)客戶的融資成本。
評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)中鋁資本評(píng)價(jià)稱，中鋁資本為中鋁集團(tuán)的控股子公司，是其重要的投資載體，在中鋁集團(tuán)金融業(yè)務(wù)布局中居于重要位置，在資本補(bǔ)充、業(yè)務(wù)協(xié)同及流動(dòng)性支持等方面獲得了股東的有力支持。
不過，近年來中鋁集團(tuán)業(yè)績一度出現(xiàn)波動(dòng)。
中鋁資本募集說明書顯示，其控股股東為中鋁集團(tuán)，控股股東的經(jīng)營狀況對(duì)發(fā)行人具有一定影響。中鋁集團(tuán)所處的鋁行業(yè)具有較為明顯的周期性，近三年中鋁集團(tuán)凈利潤分別為-5.80億元、11.88億元和29.55億元。但如果未來中鋁集團(tuán)面臨較大的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)或經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)對(duì)其經(jīng)營業(yè)績及現(xiàn)金流產(chǎn)生不利影響。
新京報(bào)記者獲悉，中鋁資本自2017年開始進(jìn)行市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型，以集團(tuán)內(nèi)客戶鋁產(chǎn)品應(yīng)用為目標(biāo)，重點(diǎn)開展鋁模板、鋁掛車等租賃項(xiàng)目；同時(shí)關(guān)注新能源、公共事業(yè)等優(yōu)勢(shì)行業(yè)，以降低行業(yè)集中風(fēng)險(xiǎn)。
就在10月29日，中鋁創(chuàng)投基金成功通過保定市戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資基金子基金管理人評(píng)審，進(jìn)入合作白名單。此次入圍，為中鋁創(chuàng)投基金在保定、雄安乃至整個(gè)京津冀地區(qū)布局奠定了基礎(chǔ)。
此次通過評(píng)審后，中鋁創(chuàng)投基金將開始對(duì)擬投項(xiàng)目進(jìn)行盡調(diào)，“積極發(fā)揮集團(tuán)內(nèi)領(lǐng)軍基金平臺(tái)專業(yè)化優(yōu)勢(shì)，助力集團(tuán)在新興產(chǎn)業(yè)投資的新布局。”
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