近日，有消息稱，佳美工擬調漲鋁質電容合約價，漲幅達10%，并已從12月1日開始生效。佳美工的漲價行為，在供需吃緊的當下，恐將進一步傳導至其他廠商。
根據筆者統計發現，年內以來，鋁電解電容廠商已經有過至少三輪的漲價潮，如若此次再掀起一輪大規模漲價，或將是年內的第四次漲價。究其緣由，除了需求旺盛之外，原材料供應緊張以及增產幅度有限亦是漲價的誘因。
年關將近，“漲”聲不斷
2021年年初，以國巨、凱美、紅寶石為首的一眾國際大廠率先打響鋁電解電容漲價的第一槍，隨后國內廠商紛紛跟進，在此后的數月時間里，鋁電解電容價格一路走高，漲價潮一波未平一波又起。
然而隨著時間進入到2021年的最后一個月，貫穿了全年的漲價潮絲毫未見緩解跡象，并且還有延續下去的趨勢。
近日，日系鋁質電容龍頭佳美工宣布，由于原材料（鋁箔）、電價等相關成本大幅上漲，公司擬調漲臺系一線電源大廠的鋁質電容合約價，漲幅達10%，并已從12月1日開始生效。
與此同時，日電貿預估，鋁電解電容價格可能再漲價5%以上。
對比國內市場來看，行情依然不容樂觀。有代理艾華集團產品的廠商對筆者表示，引線型鋁電解電容是有漲價的，主要是這款料號處于缺貨的行情，至于其他的型號，要看具體的庫存，不過均有不同程度的缺貨。
不過，艾華集團相關負責人則表示，漲價是很早之前的事情了，今年一直在漲價，不過最近沒收到漲價的通知，至于其他的廠商漲價，并沒有去關注。
江海股份內部人士指出，今年漲價主要是受到原材料的影響，目前來看，包括電價、鋁箔等價格已經趨于平穩，所以暫時沒有漲價的計劃。
據悉，大宗商品自去年下半年開始上漲，此后諸如銅、鋁等金屬便開啟了一波波瀾壯闊的商品牛市。10月15日，LME鋁創下近十余年新高的3229元/噸，截至12月9日，LME鋁收報2627元/噸，較此前高位有所回落，但仍是高位橫盤震蕩的局面。
在電價方面，眾所周知，在雙碳目標的大背景下，電價機制改革、限電等措施持續影響企業的生產。由于鋁電解電容器關鍵原材料化成箔在生產過程中用電量極高，在上述背景下，全國各地電價均有不同程度的漲幅。而且，疊加限電的影響，鋁電解電容的成本不斷攀升。
此外，運費的上漲，亦是鋁電解電容漲價的原因。由于鋁電電解電容制造商與電鍍的半成品不在同一地點生產，運輸成本也沖擊鋁電解電容的成本結構，成本的攀升成為這一波鋁電解電容漲價的核心。
不過，隨著鋁價趨于平穩，社會用電量恢復常態化，鋁電解電容的原材料成本價格也逐漸穩定，但是運費問題卻依然沒能得到解決。因此，在下游旺盛的需求下，鋁電解電容的市場價卻一點未見松動。
中信建投則發表研報稱，龍頭廠商率先漲價，預計相關鋁質電容廠商將跟進漲價。
訂單排至六個月后，供需最高可達1：6
據筆者了解，今年以來，新能源汽車、光伏等市場火熱，成為拉動鋁電解電容市場增長的主要動力。“我們今年增長比較多的就是工控領域（包含新能源汽車、光伏等），現在產能比較緊缺的也是工控領域的產品，目前交付周期在2-3個月。”上述艾華集團負責人補充道。
中汽協12月10日發布的最新產銷數據顯示，我國新能源汽車11月銷量45萬輛，環比增長17.3%，同比增長1.2倍。今年前11個月，新能源汽車累計銷量達299萬輛，同比增長166.8%，累計銷量滲透率提升至12.7%，高于前10個月。中汽協預計，12月產銷有望延續環比增長勢頭，新能源汽車全年產銷有望雙雙超過340萬輛。
下游需求的火爆，點燃了鋁電解電容廠商生產的熱情。“牛角型的鋁電解電容的需求最為旺盛，該型號的訂單和產能的比例已經達到了6：1。” 據江海股份內部人士透露，這個型號的鋁電解電容主要是用在新能源汽車、光伏、逆變器、變頻器等領域，而目前訂單的排期，已經排到了6個月以后。
“至于交付的周期，需要看客戶的緊急度，如果是我們獨供的，那么至少要保證客戶不會停產，其他的也要看情況而定，因為現在整個市場都比較緊張，不可能全部客戶需求都能滿足。”江海內部人士表示。
面對供需失衡的行情，日系三大廠佳美工、尼吉康、紅寶石的長期擴產政策卻較為謹慎，以至于在市場需求快速增加下，使得供需趨于緊俏，高階產品更是極缺，且預計短期難以舒緩。
對此，江海股份內部人士則稱，擴產一直都有進行，但是擴產的進度還是趕不上訂單的情況。
不久前，被動元件代理商日電貿副總經理于亭江表示，疫情尚未舒緩，關鍵零組件和原材料供應持續短缺，部分鋁電解電容和被動元件產品可能缺貨至明年上半年，不過今年第4季整體被動元件供給面平穩。
在聚合物鉭、聚合物鋁、鋁電解、混合電容部分，于亭江指出，整體交期仍在25周左右，原物料供應持續緊缺，整體需求和應用穩定成長，市場仍有漲價傾向，貨運和原料成本壓力大幅提升。
“原材料漲價不可能一直無底線的漲下去，目前來看已經達到全年比較平穩的狀態，明年可能會有所改善，但是現在也不敢肯定。”江海股份內部人士表示，不過，鋁電解電容起碼明年三季度之前都是可以延續目前的景氣度，12月已經開始談明年的訂單了，所以目前看行情是可持續的，再往后的情況就要看市場的進展了。
艾華集團內部相關人士也表達了相似的觀點：“鋁電解電容明年應該能維持今年的行情。”
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